据产业在线月中国家用空调累计生产3282.4万台，同比下滑1.9%；销售3332.0万台，同比下滑3.5%；出口和内销规模分别为1925.3万台和1406.7万台，同比均下滑3.5%。综合看来2026年初市场需求表现略显低迷，国内市场受同期国补政策推动的市场高基数影响增长承压，出口市场也在动荡的国际局势下处于调整阶段。在成本压力下，生产端也保持相对的谨慎。短期来看，空调行业将延续弱复苏态势，但长周期内行业仍然具备发展韧性，随着厄尔尼诺带来的历史性高温，市场仍有增长机会。

　　1-2月家用空调总产量同比下滑，并非完全因为需求不足，核心原因还有原材料价格高涨以及国际局势动荡带来的不稳定，使得企业在面对多重压力下做出主动控产、规避风险的理性选择。

　　原材料成本端，铜铝、制冷剂等空调核心原材料价格持续高位运行，其中铜材占空调生产所带来的成本比重超25%，2026年初以来价格同比大面积上涨，直接推高单台空调生产所带来的成本，企业利润空间被大幅挤压。面对刚性成本压力，企业不敢盲目扩产，转而经过控制排产节奏、优化产品结构、消化现有库存的方式，减少相关成本损耗与经营风险，避免产能过剩带来的库存积压问题。

　　国际局势动荡带来的不确定性，让企业在生产方面更加谨慎。一方面，全球地理政治学冲突持续，国际贸易环境复杂多变，部分海外市场贸易壁垒增加、物流运输稳定性下降，出口订单交付风险上升；另一方面，海外主要发达经济体高利率环境尚未缓解，需求复苏力度没有到达预期，新兴市场需求虽有支撑，但整体海外需求存在比较大变数。企业难以精准预判后续市场走势，只能放缓生产节奏，秉持“以销定产”原则，优先保障核心订单，严控产能规模，进而导致总产量同比小幅下滑。

　　2026年1-2月空调内销同比小幅下滑3.5%，最直接原因是上年同期的高基数对比。2025年初国补政策全面发力，政策力度大、覆盖范围广，极大拉动了终端消费与渠道备货，空调内销实现了大幅度增长。进入2026年，前期政策红利逐步消退，刺激力度边际递减，政策从普惠式补贴转向精准化扶持，补贴门槛提升、覆盖范围收窄，对整体销量的拉动作用大幅减弱。

　　与此同时，房地产后周期影响持续发酵，进一步压制了内销需求。空调作为典型的地产关联耐用品，新房竣工与交付量低迷，直接引发新增配套需求持续疲软；同时，存量房市场更新换代节奏放缓，居民消费信心不足，对大额耐用品消费更趋谨慎，部分家庭主动延长空调使用周期，进一步加剧了内需疲软的格局。

　　出口小幅回调，一方面受到海外市场需求疲软的影响，传统主力市场受高利率环境持续影响，居民耐用品消费意愿持续低迷，渠道库存处于高位，进入深度去库存阶段，新增订单大幅缩减；而此前被寄予厚望的东南亚、中东、拉美等新兴市场，受当地通胀压力、经济复苏放缓影响，制冷需求增速回落，部分市场采购量同比下降，难以对冲发达市场的需求缺口，导致出口整体走弱。

　　另一方面，全球地理政治学冲突持续，国际贸易摩擦加剧，部分国家加征一定的关税、设置技术壁垒，我国空调出口成本优势被进一步削弱。同时，部分海外品牌与企业加速供应链转移，将产能布局至海外，本地生产就近供应，分流了订单，海外替代效应明显，进一步拖累出口数据。

　　从后续排产趋势来看，短时间之内市场仍将延续弱复苏态势。但随着天气逐渐转暖，传统销售旺季临近，终端需求有望逐步回暖，虽然高基数与消费疲软的制约仍在，但市场仍然具备复苏潜力。此外，厄尔尼诺现象带来的全球性的高温天气，也将逐步推动市场需求的爆发。企业可保持谨慎乐观的心态面对短期的增长压力。